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然后就是归还DS集团在收购Gucci集团时候,以持有的Argos零售集团股份、Woaw科技股份、Argent地产集团股份、2000万股谷歌公司股票,向诺森罗克银行进行抵押,获得的25亿英镑贷款。
主要是这笔贷款当时抵押的资产,包括Argos零售集团和Woaw科技等,当时的价值都不算太高,但现在都已经准备IPO上市,就连那2000万股谷歌公司股票,也已经价值将近81亿美元——目前谷歌公司的市值已经超过了1120亿美元。
因此归还这一部分贷款,也就能够令这些抵押的股份得以使用,从而令DS集团的可抵押资产更多。
至于说其余的债务,可以暂时留下,而将剩余的资金,投入到其他的领域。
在归还完这些贷款之后,还剩下超过146亿美元的资金。
接下来在O2电信提交了IPO上市的申请之后,他们也准备梳理一下O2电信的财务情况。
在最早的时候,DS资本全资控股O2电信时,他们曾经发行了10亿英镑的公司债,用于归还其在收购O2电信时候,总共从巴克莱银行和高盛集团获得的50亿英镑高息融资的一部分。
这一部分的公司债券,至今为止,O2电信都已经结清。
另外,在此之前,沙特公共投资基金也购买了10亿英镑的O2电信可转股债券,这些债券,将可以在O2电信进行IPO的时候,以发行价转换为O2电信的股票。
同其相似,在O2电信收购捷克电信由政府持有的51%股份的时候,凯撒基金向其提供的35亿美元资金,也是作为可转股债券,会在O2电信IPO的时候,将其转为公司股票。
最后,就是O2电信还在收购捷克电信剩余股份的时候,向苏格兰皇家银行借入了20亿英镑的贷款——这一部分作为O2电信的债务,同此时其资产相比,倒是无关紧要。
在过去的一年中,O2电信已经拥有了超过4000万用户,年营收超过了300亿欧元,毛利润超过了35亿欧元——这还是在开发新市场,O2电信投入了大量的基建资金的情况下!
此时DS集团持有O2电信100%的股票,将总股本定为50亿股,IPO上市的发行价为5英镑每股,250亿英镑的市值,同O2电信此时的体量,以及盈利能力和预期相当——这并不是随意定的,像是法国电信,在全球拥有6000多万用户(有部分是法属国家用户,质量还不及O2电信的全欧洲用户),年营收在450亿欧元左右,毛利润在50以欧元左右,其市值就有近600亿美元,折合大约340亿英镑!
根据O2电信目前的发展情况,在2006年,因为其在基建上的投入会比之前有所减少,而用户增加,利润增长,在这些数值上都会开始接近法国电信的水平,因此250亿英镑的市值,已经算是非常的“克制”。
于是按照之前的协议,沙特公共投资基金的10亿英镑可转股债券,将以5英镑每股的价格,转为2亿股O2电信普通股。
凯撒基金持有的35亿美元的可转股债券,同样会以5英镑每股的价格,转为4亿股O2电信普通股。
加上O2电信即将公开销售的10亿股股票,其中包含5亿股新股……
在IPO上市之后,O2电信的总股本将为61亿股,其中DS集团依然持有45亿股,占比约73.77%;沙特公共投资基金持有2亿股,占比3.28%;凯撒基金持有4亿股,占比6.56%……
这次O2电信公开发行的10亿股公共股中,其中DS集团出售的部分为5亿股,另外则有5亿股新股。
如果IPO成功的话,DS集团将出售这5亿股O2电信股票,获得25亿英镑资金;另外O2电信通过发行新股,也将筹得25亿英镑的资金。
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